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审视2019,中国资本市场引来了全球超千亿美元资金的“加注”

作者:admin   发布日期: 2019-12-29 二维码分享

        行至年末,审视2019年中国与海外投资者间的国际“账本”,会发现中国资本市场引来了全球超千亿美元资金的“加注”。

        中国国家外汇管理局(下称“外汇局”)副局长陆磊近日在出席“国是论坛2019年会”时透露,今年前11个月,境外投资者净增持境内债券和股票合计超1000亿美元。

        外资在中国资本市场上的增持纪录正不断刷新。中央国债登记结算有限责任公司的新的数据显示,境外机构持有中国债券面额已连续增长12个月,达18706.04亿元人民币,再创历史新高。

        一项项对外开放措施的有序落地、一次次具有里程碑意义地纳入国际主流指数,使得中国资本市场与国际投资者的距离越来越近,两者间的通道愈加顺畅。

        明晟公司(MSCI)在今年对中国A股进行了三次“扩容”,近一次将所有中国大盘A股在其指数中的纳入因子从15%提高至20%,同时将中国中盘A股纳入MSCI指数。

        仅第三次“扩容”,摩根大通预计将给A股在短期内带来420亿美元的增量资金。

        紧跟步伐的还有富时罗素,其在2019年也两次将A股在其全球股票指数的纳入比例提高。

        债券市场方面,彭博巴克莱全球综合指数在今年4月迎来了新成员:纳入人民币计价的中国国债和政策性银行债券,成为继美元、欧元和日元之后的第四大计价货币债券。

        彭博有限合伙企业董事长高逸雅称,全球各大银行预计,伴随中国被纳入全球主流债券指数,中国将在未来五年吸引7000亿至8000亿美元的海外资金流入。

        汇丰亚太区行政总裁王冬胜对记者说:“伴随着一系列的开放措施,中国资本市场正逐步融入全球金融体系的主流。主流指数对中国资本市场开放程度的认可,也意味着中国规模巨大的资本市场在国际投资者的资产配置中正日益受到更多关注。”

        在沪港通、深港通之外,2019年中国在资本市场的“通”字辈又多了一位:6月17日,沪伦通正式启动。华泰证券股份有限公司发行的沪伦通下首只全球存托凭证(GDR)产品当天在伦敦证券交易所挂牌交易,发行规模达16.9 亿美元(假设超额配售权悉数行使),创下2016年以来大规模的英国上市项目。

        从QFII(合格境外机构投资者)和RQFII(人民币合格境外机构投资者)制度在2019年经历的三个关键时间点,可看出中国在资本市场体制机制上主动开放的速度和力度。

        1月,外汇局称,QFII总额度由1500亿美元增加至3000亿美元;5月,宣布今年已批准的QFII投资额度就已超2018年全年批准总额度;9月,决定取消QFII和RQFII的投资额度限制。

        外汇局总经济师王春英表示,改革政策有利于吸引更多的国际资本投资中国市场,改革后具备相应资格的境外投资者只需进行外汇登记,就可以自主汇入资金,开展符合规定的证券投资,境外投资者参与境内金融市场投资便利化程度大幅度提升,中国债券市场和股票市场也会更广泛地被国际市场接受。

        对于海外资金而言,中国的“池子”还很大。

        中国银保监会主席郭树清指出,截至今年5月末,外资占中国A股市场的比重只有2%,占中国债券市场的比重也只有2.9%,有很大提升的空间。

        工银国际首席经济学家程实认为,得益于金融开放的扩大,国际资本对中国市场的配置比重将继续逐步“补课”,终与中国经济的全球地位相匹配,从而释放存量吸引力。

        同时,在中国经济“增质”时期,“大消费+新经济”两条价值主线将持续创造相对确定的结构性机遇,释放增量吸引力。

        汇丰银行大中华区首席经济学家屈宏斌在接受记者采访时称,无论是中国股市还是债市,只要坚持深化改革、持续扩大开放的政策方向不变,从中长期看,外资增加流入的大趋势是不变的。